El Morningstar Rating ™ para fondos, o "calificación de estrellas", se calcula para productos administrados (incluidos fondos mutuos, subcuentas de anualidad variable y vida variable, fondos negociables en bolsa, fondos cerrados, y cuentas separadas) con al menos tres años de historia. Fondos cotizados y de capital variable. Los fondos mutuos se consideran una sola población a efectos comparativos. Se calcula con base a una medida de rentabilidad ajustada al riesgo de Morningstar que tiene en cuenta la variación en el rendimiento mensual de un rendimiento excesivo, poniendo más énfasis en las variaciones a la baja y recompensando actuación. La calificación Morningstar no incluye ningún ajuste por cargas de ventas. El 10% superior de los productos de cada categoría de producto reciben 5 estrellas, el siguiente 22,5% recibe 4 estrellas, el siguiente 35% recibe 3 estrellas, el siguiente 22,5% recibe 2 estrellas y el 10% inferior recibe 1 estrella. La calificación general de Morningstar para un producto administrado se deriva de un promedio ponderado de las cifras de desempeño asociadas con sus métricas de calificación Morningstar de tres, cinco y diez años (si corresponde). Los pesos son: 100% tres años calificación para 36-59 meses de rendimiento total, 60% calificación de cinco años / 40% calificación de tres años para 60-119 meses de rendimientos totales y 50% calificación a 10 años / 30% calificación a cinco años / 20% calificación a tres años durante 120 meses o más de rendimientos totales. Si bien la fórmula de calificación general de estrellas de 10 años parece dar el mayor peso a la calificación de 10 años período de un año, el período de tres años más reciente en realidad tiene el mayor impacto porque está incluido en los tres períodos de calificación.
